O mega investidor e bilionário sócio da Berkshire Hathaway morreu.
Charles Thomas Munger, renomado investidor bilionário, filantropo, empresário, advogado imobiliário norte-americano, nascido 1 de janeiro de 1924 – Omaha, Nebraska, falecido em 28 de novembro de 2023 na Califórnia.
Ressalta-se também que foi um formidável investidor e pensador critico.
Munger conheceu Buffett em 1959 e os dois se deram bem imediatamente. Descrito como uma pessoa extremamente racional, sempre teve uma postura simples e prática para a vida. Indubitavelmente deixou um legado.
Munger era originalmente advogado de profissão. Ele abriu sua própria empresa de investimentos em 1962 e arrasou o mercado nos 13 anos seguintes, compondo seu portfólio a 19,8% ao ano, em comparação com os 5,0% do Dow Jones no mesmo período.
Uma das abordagens mais importantes a enaltecer é a influência positiva que causou em Buffett na sua estratégia de investimentos, que inicialmente era conhecida como “Ciggar Butt”ou bituca de cigarro na qual consistia em comprar empresas medíocres a preços maravilhosos. Porém Munger demonstrou com sua lógica a Buffett que empresas maravilhosas ofereciam um potencial retorno melhor, sendo mais efetivo comprar empresas maravilhosas a bons preços.
1. Parceria com Warren Buffett:
A parceria entre Charlie Munger e Warren Buffett é lendária nos círculos de investimento. Os dois se conheceram na década de 1950 e, ao longo dos anos, construíram uma colaboração extraordinária. Munger desempenhou um papel fundamental no sucesso da Berkshire Hathaway, ajudando a moldar a estratégia de investimento da empresa e contribuindo para a tomada de decisões fundamentais.
2. O Poder da Multidisciplinaridade:
Munger é conhecido por sua abordagem multidisciplinar. Sua visão vai além das finanças e se estende a diversas áreas, incluindo psicologia, economia, matemática e biologia. Ele acredita que uma mente verdadeiramente sábia deve ser capaz de integrar conhecimentos de várias disciplinas para tomar decisões mais informadas e perspicazes. Essa abordagem única e holística é uma das características distintivas que definem Munger como investidor e filósofo.
3. Ênfase na Simplicidade e Clareza:
Munger é um defensor da simplicidade. Ele acredita que as melhores decisões de investimento muitas vezes são aquelas que são simples e fáceis de entender. Em vez de se perder em complexidades desnecessárias, Munger valoriza a clareza de pensamento e procura investir em empresas com modelos de negócios compreensíveis e duradouros.
4. A Importância da Paciência:
A paciência é uma virtude que Munger destaca repetidamente. Ele acredita que muitos investidores falham devido à falta de paciência e à busca constante por retornos rápidos. Munger e Buffett são conhecidos por manterem investimentos por longos períodos, permitindo que o poder dos juros compostos e a resiliência das empresas prosperem ao longo do tempo.
5. Aversão a Overtrading:
Munger é crítico em relação ao overtrading, a prática de comprar e vender ativos com muita frequência. Ele acredita que, na maioria dos casos, a paciência e a disciplina superam a atividade frenética do mercado. A capacidade de resistir à pressão de seguir as tendências de curto prazo é uma característica fundamental de sua filosofia de investimento.
6. Aprender com os Erros:
Munger valoriza a capacidade de aprender com os erros. Ele acredita que a experiência, mesmo quando acompanhada de fracassos, é uma fonte valiosa de conhecimento. Em suas palestras e escritos, Munger muitas vezes destaca a importância de refletir sobre os erros, ajustar estratégias e seguir em frente com uma abordagem mais sábia.
7. Margin of Safety:
A busca por uma “margin of safety” (margem de segurança) é uma filosofia de investimento defendida por Munger. Ele aconselha os investidores a procurar empresas que ofereçam uma margem de segurança substancial, onde o preço de mercado é significativamente inferior ao valor intrínseco percebido. Essa abordagem busca reduzir o risco e aumentar as chances de retornos bem-sucedidos.
8. Visão de Longo Prazo:
Munger é conhecido por sua visão de longo prazo nos investimentos. Ele e Buffett compartilham a crença de que o verdadeiro valor de uma empresa se revela ao longo do tempo, e os investidores devem estar preparados para enfrentar altos e baixos no mercado, mantendo um horizonte temporal extenso.
Conclusão: O Legado Duradouro de Charlie Munger
Charlie Munger, com sua mente aguçada e filosofia de investimento distintiva, deixou uma marca indelével no mundo dos negócios e dos investimentos. Sua parceria com Warren Buffett e suas contribuições para a Berkshire Hathaway são testemunhos de seu discernimento e habilidades únicas. A abordagem multidisciplinar, a ênfase na simplicidade, a paciência e a aprendizagem contínua fazem de Charlie Munger uma figura inspiradora para investidores em busca de sucesso a longo prazo nos mercados financeiros globais.
